УДК    336. 767: 657                                              

                                                                                                                             В.М. Шваб

канд. екон. наук, доцент Державного агроекологічного університету м.Житомир

О.М. Райковська

аспірант Державного агроекологічного університету м. Житомир

 

Вдосконалення обліку інвестицій в облігації

 

Ключевые вопросы, которые рассматриваются:

‾          Рассмотрено существующий порядок учета инвестиций в облигации;

‾          Намечены пути совершенствования учета инвестиций в облигации.

 

Key issues that are examined:

‾          The present system of account of investments is considered in a bond;

‾          The ways of perfection of account of investments are set in a bond.

 

Відродження ринку фінансових інвестицій є одним із найважливіших  етапів становлення ринкової економіки в державі. Проте стабілізація даного процесу має багатоаспектний характер, що включає як розвиток ринкової інфраструктури, законодавчої бази, так і достовірну оцінку матеріальних носіїв фінансового капіталу. Потреба в удосконаленні обліку цінних паперів, зокрема облігацій, обумовлена, перш за все, необхідністю правильного відображення операцій з цінними паперами з метою отримання реальних даних про стан фінансових результатів діяльності.

Проблемі обліку боргових цінних паперів присвячена значна кількість наукових праць вчених-економістів та бухгалтерів-практиків, зокрема

В. Добровського [2], Г. Уманців [3], О.Лисенко [3], В. Буратинського  [4],  

Я. Крупки [5], С.Зубілевич [6], та інших.

У контексті розглянутої проблеми основними завданнями даного наукового дослідження є: критичний аналіз існуючої системи обліку облігацій та представлення удосконаленої системи, яка б відображала точну бухгалтерську інформацію про боргові цінні папери, необхідну користувачам.

Відповідно до вітчизняного законодавства, облігація являє собою борговий цінний папір, що засвідчує внесення її власником грошових коштів і підтверджує зобов’язання відшкодувати йому номінальну вартість цієї облігації в передбачений в ній термін з виплатою фіксованого відсотка  (доходу) якщо інше не передбачено умовами випуску.

Здійснюючи довгострокове інвестування в облігації інвестор розраховує на періодичне отримування доходу у вигляді відсотків у відповідності з номінальною процентною ставкою з відшкодуванням номінальної вартості облігації при їх погашенні.

Методологічні засади формування в обліку інформації про фінансові інвестиції визначає П(С)БО 12 «Фінансові інвестиції» затверджене наказом Міністерства фінансів України від 26.04.2000р. № 91 [1]. У відповідності з даним стандартом придбані облігації відображаються в обліку за собівартістю, тобто в сумі затрат на їх придбання. При цьому вартість придбання (собівартість) може бути або вищою, або нижчою від номінальної вартості облігації. Якщо собівартість придбаних облігацій вища за їх номінальну вартість то це означає, що облігації придбані з премією, якщо менше номіналу - облігації придбані з дисконтом. Таким чином премія або дисконт це різниця між собівартістю придбання та номінальною вартість придбаних облігацій.

В подальшому фінансові інвестиції, що утримуються підприємством до їх погашення, відображаються на дату балансу за їх амортизованою собівартістю. Амортизована собівартість - собівартість фінансової інвестиції з урахуванням часткового її списання внаслідок зменшення корисності, яка збільшена (зменшена) на суму накопиченої амортизації дисконту (премії).

Премія і дисконт амортизуються інвестором протягом періоду з дати придбання до дати погашення облігації за методом ефективної ставки відсотка, що визначається діленням суми річного відсотка та дисконту (або різниці суми річного відсотка та премії) на середню величину собівартості її погашення. Покажемо всі ці операції на прикладах, що наведені у П(С)БО №12 «Фінансові інвестиції» з корективом років.

Приклад 1. Підприємство 3 січня 2003 року придбало облігації номінальною вартістю 50000 грн. за 46282 грн., тобто дисконт становив

3718 грн. (50000-46282) (Табл. №1).

Фіксована ставка відсотка за облігацією встановлена 9% річних. Дата погашення облігації відбудеться через 5 років. Виплата відсотка здійснюється щорічно в кінці року, його номінальна сума становить 4500 грн. (50000*9%). Ефективна ставка відсотка дорівнює:

Таблиця № 1

Розрахунок амортизації дисконту за інвестиціями в облігації

Приклад 2. Облігації номінальною вартістю 50000 грн. придбані З січня 2003 року за 52019 грн. тобто премія становила 2019 грн.(52019-50000) (Табл. №2). Фіксована ставка відсотка за облігаціями встановлена 9% річних. Погашення облігації відбудеться через 5 років. Виплата відсотка здійснюється щорічно в кінці року, його номінальна сума становить 4500 грн. (50000*9%). Ефективна ставка відсотка дорівнює:

Таблиця №2

 

Розрахунок амортизації премії за інвестиціями в облігації

 

Сума амортизації дисконту або премії нараховується одночасно з нарахуванням відсотка (доходу від фінансових інвестиції), що підлягає отриманню та відображається у складі інших фінансових доходів або інших фінансових витрат (Табл. №3).

Таблиця №3

 Кореспонденція рахунків з обліку інвестицій в облігації

 

 

Отже, сума дисконту або премії виникає в момент придбання облігацій, а віднесення їх до доходу чи витрат здійснюється в наступних звітних періодах протягом декількох років. Іншими словами протягом послідуючих років до моменту погашення інвестицій виникають «паперові» доходи (витрати) на суму амортизації дисконту (премії). При цьому, як свідчать дані таблиць №1, №2, сума амортизації дисконту (премії) кожного року різна, впливаючи відповідним чином на величину доходу (витрат), а останній рік ще і скоригована. Ця обставина свідчить далеко не на користь методу визначень суми амортизації дисконту, премії та амортизованої собівартості фінансових інвестицій за методом ефективної ставки відсотка. З цього приводу не можна погодитись з думкою В.Домбровського, який зазначає: „Викорис-тання методу ефективної ставки відсотка дає можливість більш точно (порівняно з простим методом амортизації...) визначити суми щорічної амортизації дисконту або премії та доведення амортизованої собівартості інвестиції на дату погашення до номінальної вартості. Необхідність точного визначення сум амортизації дисконту або премії обумовлена їх впливом на фінансовий результат діяльності підприємства” [2]. На наш погляд, для цілей амортизації дисконту і премії правильним буде застосовувати прямий метод, тобто сума амортизації з кожним роком не міняється, а є стабільною величиною. Тоді не буде викривлена економічна суть ефективної ставки відсотка, яку необхідно, на наш погляд, визначати діленням суми річного відсотка та дисконту (або різниці річного відсотка та премії) на величину собівартості придбання облігації.

Але і така поправка не вирішує проблему «паперових» доходів і витрат за рахунок сум амортизації дисконту і премії. Якщо підприємство придбало облігації з дисконтом в сумі 3718 грн., то воно має на цю суму прихований дохід, тобто дохід майбутніх періодів, матеріалізація якого відбудеться в момент погашення облігації. І навпаки, якщо облігації придбані з премією в сумі 2019 грн., то підприємство має на цю суму перевитрати в момент придбання активу. Сам же актив (облігація) має одну вартість - номінальну, яка буде відшкодована підприємству в момент погашення облігації. Отже, суми дисконту і премії повинні бути відображенні в обліку як доходи і витрати в момент їх виникнення. Тому, на нашу думку, при придбанні облігації слід зараховувати на баланс по номінальній вартості, яка не повинна змінюватись до моменту погашення. Бухгалтерські записи будуть мати такий вигляд (Табл. №4).

Таблиця №4

Запропонована кореспонденція рахунків обліку інвестицій в облігації

 

Використання рекомендованої методології обліку фінансових інвестицій в боргові цінні папери, що утримуються підприємством до їх погашення, зокрема облігацій, дозволить більш прозоро  відображати доходи і витрати підприємс-тва та достовірно визначати балансову вартість цінних паперів, що надасть можливість зовнішнім та внутрішнім користувачам фінансової звітності отримувати повну інформацію про фінансову, інвестиційну та господарську діяльність підприємства.

Список використаної літератури:

1.       Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 12 „Фінансові інвестиції”. Затверджено наказом Міністерства фінансів України від 26.04.2000р. №91.

2.       Добровський В. Фінансові інвестиції: Коментар до П(С)БО 12 // Бухгалтерський облік і аудит. – 2000. - №6. -   С.8-12.    

3.       Уманців Г., Лисенко О. Вкладай у папірці. Що таке фінансові інвестиції, їх види, класифікація та первісна оцінка// Дебет- Кредит. – 2001. - №23. – С.19-37.

4.       В. Буратинський. Вдосконалення методів оцінки фінансових інвестицій на основі міжнародних стандартів обліку // Бух облік і аудит -2001- №10 – С. 32 - 36.        

5.       Я.Д. Крупка. Облік інвестицій./ Тернопільська академія народного господарства. – Т. : „Економічна думка”, 2001 – 302с.

6.        С. Зубілевич Облік фінансових інвестицій. // Бухгалтерський облік і аудит – 2001. ― №11. – С. 6-12.